5月27日，沪指早盘颤动上扬，午后强势拉升涨超1%，深证成指、创业板指均走强；场内近3400股飘红，但成交额仍保管在低位。

行业板块涨多跌少，光刻机见地股爆发，电子化学品、半导体、电网开辟、航运口岸、物流行业涨幅居前，光伏开辟、农牧饲渔、航天航空板块跌幅居前。

马斯克的东说念主工智能初创公司xAI，正盘算建造一台超等狡计机，为下一代东说念主工智能聊天机器东说念主Grok提供能源，但愿在2025年秋天之前让这台超等狡计机驱动起来，xAI可能会与甲骨文合营开发这台超等狡计机。本年早些时刻，马斯克暗意，进修Grok2型号需要约2万个英伟达H100GPU，并补充说，Grok3型号及以上型号将需要10万个英伟达H100芯片。有分析东说念主士指出，“算力超等工场”需要多数抢购英伟达的芯片。长城证券暗意，英伟达对AI发展及自己功绩的积极预期，将带动商场对算力产业发展的信心；天风证券觉得，产业端从光模块到GPU到台积电有望齐能陆续获取考证，置信度提高后，有望股东AI算力个股往2025年功绩估值切换；财通证券指出，AI软硬件时期均加速迭代，产业链公司有望迎来新一轮增长。

英伟达对AI发展及自己功绩的积极预期，将带动商场对算力产业发展的信心。国内AI算力产业链中枢企业也将加速居品布局与建设挨次，以光模块、PCB、贯穿器等中枢部件厂商或将借力英伟达的劳动器居品升级改进与AI建设布局，加速自己时期发展及功绩提高，恒久受益于行业发展。

天风证券：英伟达财报超预期AI算力有望迎来走强

前期受商场格调、英伟达财报预期的压制，算力板块一语气调理，但这次英伟达财报超出商场预期，重迭商场格调有望追忆，AI算力有望迎来走强，预测后续3—6个月，二季度功绩有望在商场中执续发扬优异，产业端从光模块到GPU到台积电有望齐能陆续获取考证，置信度提高后，有望股东AI算力个股往2025年功绩估值切换。

财通证券：AI产业链公司有望迎来新一轮增长

AI软硬件时期均加速迭代，产业链公司有望迎来新一轮增长。2024年以来，模子端Sora、GPT—4o等日眉月异，而硬件端英伟达为得志遏抑提高的算力需求，居品亦加速迭代，年内新一代Blackwell有望达成出货。模子与芯片端的迭代加速，或代表着本轮以transformer为基础的AI时期阅兵有望行将干与“新台阶”，大范围生意落地或渐行渐近。产业链有关企业有望充分受益。

华泰证券：脸色国际及国产算力产业链

云厂商私用推理需求值得高度脸色。若大模子达成在传统业务场景的算法替代，云厂商私用的AI推理需求将加速开释。云厂对AI算力自我消化才略或超商场预期。云厂商成本开支主要劳动私用和外供两大场景，私用场景下的推理需求，存在较大商场预期差，大模子在保举/搜索等场景落地，或带来执续AI算力需求。首选脸色国际算力产业链，其次脸色国产算力产业链，临了脸色AI运用的潜在变化。

国泰君安：国际AI大模子升级国内AI基建武备竞赛升温

ChatGPT—4o模子发布，谷歌Gemini升级，中国移动新一轮AI劳动招采落地，运营商开启智算中心建设武备赛。忽视脸色四条投资干线：1、群众AI产业共振，深嗜光电互联的投资价值；2、兼顾国资企业稳增长高股息的价值以及新业态迁徙的契机；3、寻找“0—1”变化的低空经济、卫星通讯、车载通讯等新贯穿投资主题；4、经济复苏预期下，物联网、海缆等优质赛说念下的头部企业的深蹲起跳。

(本文不组成任何投资忽视，投资者据此操作，一切成果自诩。商场有风险，投资需严慎。)