除圆通快递外，“三通一达”中其他三家快递公司功绩在2023年及2024年第一季度均竣事正增长，收成于社零数据握续向好，下千里商场销耗才气被激活，以及商场竞争趋缓，快递行业将进入高质地发展阶段。

近期，深耕下千里商场的电商巨头拼多多公布了2024年一季度，营收和净利润均立异高，而电商的茂密建树了快递行业。据国度邮政局数据，2023年，国内快递行业业务量为1320.72亿件，同比增长19.4%，增速远高于昨年的2.11%，2024年第一季度，快递行业业务量增长再次提速，其数值为371.1亿件，同比增长25.2%。

与之相应的是，2023年，国内主要快递企业“三通一达”中，仅圆通速递出现了轻微的增收不增利情况，其余三家公司功绩均保握增长，而2024年第一季度，“三通一达”的功绩均竣事正增长。

从数据来看，快递行业也曾透顶解脱疫情要素的影响，业务量也冲破前期瓶颈，但这种增长是否不错握续呢？

要恢复这个问题，就要从快递行业增长的驱动要素动手，凭证信达证券计划，2010年以来，快递行业包裹量增长与网购商场边界增长联系性慢慢走强，快递包裹中电商包裹的占比也慢慢升迁，铁心当今，电商包裹已占据快递包裹的绝大部分比重，这也等于说，电商商场茂密历程是决定快递行业增长的中枢要素。

另外，单包裹货值、快递行业竞争历程也通过“量价”对快递行业产生进犯的影响，因此，不错从电商商场、单包裹货值、快递票单价三方濒临快递行业增长的握续性进行分析。

下千里商场被激活

国内快递行业上市公司包括中通快递、圆通速递、韵达股份、申通快递、顺丰控股，以及阿里旗下的菜鸟与京东旗下的京东物流，据Choice数据，2023年，中通快递业务量为302.02亿件，同期，世界快递行业业务量为1320.72亿件，依此算计，公司商场份为22.87%；同理，圆通速递快递业务量为212.04亿件，商场份额为16.1%；韵达股份快递业务量为188.54亿件，商场份额为14.3%；申通快递业务量为175.07亿件，商场份额为13.26%。

从数据来看，“三通一达”系数商场份额约为66.53%，酌量到顺丰控股、京东物流，以及菜鸟不弱于“三通一达”的快递业务体量，鄙俚计议，电商包裹占据了快递包裹中的绝大部分比重。

另外，凭证招商银行计划院数据，“三通一达”快递包裹主要来自国内电商企业，其中，淘系快递包裹占“邃晓系”总包裹数目的比重约为37%，来自拼多多的包裹占比约为30%，抖音、快手等直播电商包裹数目占比约为28%，京东包裹数目占比约为5%，这一数据也考证了上述论断。

由此看来，淘宝、天猫、京东、拼多多以及以抖音、快手为代表的直播电商的发展关于快递行业具有进犯的牵引作用。当今，国内主要电商企业均不再透露具体的GMV数据，但仍不错欺诈国度统计局公布的世界网上零卖额与什物商品网上零卖额数据替代GMV，并对电商商场景气历程进行分析。

据国度统计局数据，2022-2023年，世界网上零卖额分裂为13.79万亿元、15.43万亿元，同比分裂增长4%、11%，什物商品网上零卖额分裂为11.96万亿元、13.02万亿元，同比分裂增长6.2%、8.4%。2024年第一季度，线上销售额增前途一步提速，世界网上零卖额为3.31亿元，同比增长12.4%，什物商品网上零卖额为2.81万亿元，同比增长11.6%。

另外，线上销售额占社会销耗品总数的比重也不断升迁，2019年，该比例仅有20.7%，而到2023年年末，该比例增至27.6%。

进一步来看，线上销售额发展的驱能源在于下千里商场被激活，最近两年，由于一二线城市网购用户以及购买频次增速放缓，各大电商企业纷繁将业务要点转念至下千里商场，并干涉宽绰东谈主力、物力斥地下千里商场。

据公开信息，京东重回廉价策略，但愿借此提高平台鄙人千里商场的新引力与竞争力，同期，公司还提高第三方商家权重，使其与自贸易务平权，给以销耗者更多的袭取权；阿里则袭取“追思”淘宝，淘宝的进犯性得到首要升迁，并针对性加强现实设立，以提上下千里商场用户的参与度和体验感，电商企业的一系列举措甚至下千里商场的销耗才气被激活。

据QuestMobile数据，下千里用户线上销耗意愿中高比例升迁权臣，销耗倾向通盘增强，况兼，下千里商场对详细电商商场流量增长起到撑握作用，铁心2024年3月，国内详细电商APP月活跃用户数目为10.52亿户，比较上年同期增多5641万户，而同期，下千里商场详细电商APP月活跃用户数目为5.41亿户，比较昨年同期增多2800万户。

通过算计，下千里商场新增月活跃用户占详细电商APP月活跃用户净增量的比例为49.64%，与此同期，下千里商场用户粘性也有所增长，2024年3月，下千里用户详细电商APP月东谈主均使用商场为10.2小时，同比增长6.1%。

更值得一提的是，在短视频商场，下千里用户相接更为显豁，铁心2024年3月，以抖音、快手为代表的短视频APP下千里商场用户月活跃数目高达5.28亿，而短视频APP最主要的变现面孔等于直播电商，这意味着直播电商已成为什物商品网购的进犯驱动。

据信达证券研报，2022-2023年，国内直播电商商场边界分裂为3.64万亿元、4.92万亿元，同比分裂增长32.85%、35.16%，凭证艾瑞筹商《2023年中国直播电商行业计划诠释》预测，中国直播电商行业商场边界2023-2026年复合增速约为18.4%。

由此可见，下千里商场的崛起鼓动国内电商商场握续增长，快递行业算作其电商践约的进犯身手也将从中受益。

快递加长或高于电商

需要防备的是，电商商场虽是快递的上游，但快递行业的增长预期却高于前者，若是要理清这个逻辑，则需要从另外两个快递行业驱动要素动手，即快递票单价、单包裹货值。

据Choice数据，快递行业票单价阅历了一轮下过期趋于平定，行业聚首度升迁也使得三通一达暂时罢手价钱战，商场竞争相对柔顺，2017至2019年，快递行业票单价分裂为12.37元、11.91元、11.80元，同比分裂增长-2.68%、-3.72%、-0.92%。

但在2020年，极兔通过收购中国龙邦快递取得国内快递运营天禀派司，并在国内从头发起“价钱战”，次年，其日均单量由569万件最高增至2283万件，极兔的入局导致快递行业聚首度下降，龙头企业盈利及现款流均显豁下滑，举例，中通快递2020年净利润为43.26亿元，同比增长-23.71%，韵达股份净利润为14.24亿元，同比增长-45.71%，利润确切腰斩。

针对快递行业的价钱战乱象，监管部门先后出来了一系列有助于鼓动行业高质地发展的计谋，举例，《快递商场管制见识》于2024年3月1日起运行奉行，其主要现实包括“明确促进快递发展的保险标准，优化快递商场纪律的法规面孔，完善快递行业管制轨制时间等”。

浙江、金华等所在也出台了与之联系的详确条例，极度指出，企业不得为了排挤竞争敌手约略独占商场而以低于资本的价钱提供快递奇迹。

计谋的完善甚至行业价钱收尾，并鼓动行业进入高质地发展阶段，极兔快递高管在2022年武汉大客户调换会上也暗意，曩昔极兔在国内电商快递业务或愈加爱好“提质增效”。

数据方面，凭证中通快递年报，2020-2023年，国内快递票单价分裂为10.55元、9.54元、9.56元、9.14元，同比分裂增长-10.59%、-9.57%、0.21%、-4.39%，从快递票单价来看，自2021年起，国群众业竞争进入柔顺阶段。

在单包裹货值方面，受到酬酢电商无购物车形态带动与用户购买频次的升迁，以及直播电商发展共同带来的电商平台订单碎屑化影响，单包裹货值握续走低，若什物商品网上零卖额除以快递业务量进行测算，2018年，快递单包裹货值138.43元；2023年，单包裹货值降至98.56元；2024年第一季度，单包裹货值进一步降至75.59元，单包裹货值呈现显豁的下降趋势。

详细上述信息，什物商品网上销售额保握增长，单包裹货值握续走低，快递包括数目增长势必更为权臣，在快递行业票单价趋于厚实的情况下，快递公司功绩将得到升迁。